Substrate AI, cotizada en BME Growth, pacta una compra en EE UU mientras emite convertibles y saca filiales a Bolsa

Substrate AI, compañía de ingeniería de software cotizada en el BME Growth, ha acelerado su reestructuración financiera, con la captación de nuevos fondos a través de convertibles y la colocación en Bolsa de dos filiales, en pleno proceso de expansión, que ha incluido la adquisición de la firma estadounidense Secure HR.

En un hecho relevante remitido este viernes al BME Growth, la compañía presidida por Lorenzo Serratosa ha explicado que, en febrero pasado, firmó un contrato de compra para la adquisición del 100% de la sociedad Secure HR a través de su subsidiaria en EE UU, Substrate USA. La efectividad del acuerdo estaba supeditada a la obtención por parte de Substrate AI de la financiación necesaria para llevar a cabo de inversión.

Substrate explica que, el 19 de mayo de 2025 se firmó una adenda al pacto modificando los términos de pago del mismo. El precio de adquisición se ha fijado en dos millones de dólares (unos 1,7 millones de euros), pagaderos en distintos tramos. Secure HR se dedica a proveer software de recursos humanos a más de 300 clientes y 250.000 usuarios en EEUU como FirstCaribbean International Bank, South Hook Lng, Freemont Management, OSM Group, Tamaki Health, Daugherty Business Solutions bajo la marca Lanteria.

Según Substrate, la sociedad adquirida completará las capacidades del grupo en su vertical de recursos humanos integrando Secure HR en las actividades el grupo Fleebe IA e impulsando dentro de esta vertical las soluciones de software que será transformado con inteligencia artificial (IA) para ofrecer sus clientes nuevas capacidades y soluciones. Secure aportará a Substrate AI en los primeros 12 meses una facturación de aproximadamente 1,5 millones de euros y un ebitda de 200.000 euros.

En paralelo, Substrate AI ha comunicado que, con fecha 9 de junio de 2025, alcanzó un acuerdo de inversión con Atlas Capital Markets. Dicho acuerdo se materializará a través de la emisión de bonos convertibles por un importe máximo de 10 millones de euros El compromiso de inversión finalizará 12 meses después de la fecha de firma del contrato, con opción a prorrogar el mismo. Como garantía del acuerdo alcanzado y durante los tres próximos años, un accionista se ha comprometido a prestar a Atlas Capital Markets 18.758.919 acciones de su titularidad. Substrate señala que, con los fondos obtenidos, podrá continuar desarrollando su plan estratégico asegurando los fondos necesarios para acometerlo.

Además, Substrate ha ampliado a dos millones de euros el acuerdo de inversión con Indico Investments And Management, firmado en febrero de 2024.

Dentro de esta reestructuración, la firma ha comunicado que Subgen AI, sociedad participada en un 20% por Substrate AI, ha firmado una LOI (letter of interest) para salir a cotizar en Suecia, en el Nasdaq First North Growth Market, a través de un reverse take over con la empresa sueca Magnasense AB. Un reverse take over es una operación en la cual una empresa ya cotizada compra la empresa no cotizada cuyos accionistas se convierten, tras la operación, en los mayores accionistas de la empresa resultante. El acuerdo contempla una valoración de Subgen AI cercana a 200 millones de euros mientras que Magnasense AB sería valorada en cuatro millones de euros. Por ello, tras dicha operación los accionistas de Subgen AI tendrían el 98% de la empresa resultante mientras que los de Magnasense AB tendrían el 2%.

En esta línea, a finales de mayo, Substrate AI comunicó su intención de sacar a cotizar su filial de salud, Cuarta Dimensión Médica, (4D) en Londres, en el LSE (London Stock Exchange). La transacción también se llevaría a cabo a través de un reverse take over en un plazo de tres meses

En plena sacudida corporativa, las acciones de Substrate se dejan este viernes cerca de un 7%, hasta 0,1095 euros. Los títulos, pese a esta bajada, suben algo más de un 6% desde principios de año.