Edreams lanza un bono de 375 millones de euros para cancelar otra deuda y alargar vencimientos

La agencia de viajes online Edreams ha aprovechado el récord del turismo en los dos últimos años para sanear sus cuentas y reordenar su financiación, anunciando el lunes el lanzamiento de una oferta de bonos garantizados senior (senior secured notes) por valor de 375 millones de euros, cuyo vencimiento está previsto para 2030.

En un comunicado, la compañía augura que si el mercado cubre la totalidad de los fondos netos de la oferta de bonos, a lo que se unirá el efectivo existente en el balance de la compañía, con un flujo de caja de 100 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2025, todos los fondos se destinarán para amortizar íntegramente y cancelar la totalidad de los bonos senior garantizados al 5,50%, por un valor de 375 millones que vencían en julio de 2027, así como los intereses devengados y proceder al pago de comisiones, honorarios y otros gastos (incluidas las primas de amortización anticipada) asociados con la transacción.

La compañía precisa que espera que con la citada operación, “que no es una notificación de cancelación de los bonos de 2027″, se extienda el perfil de vencimiento de la deuda de la compañía y se fortalecerá el balance y la flexibilidad financiera “para apoyar el crecimiento y la innovación y para generar valor a largo plazo para los accionistas”.

Esta iniciativa estratégica de refinanciación se apoya, según el comunicado, en una nueva posición de fortaleza financiera, respaldada por un sólido rendimiento operativo tras el giro de la compañía hacia un modelo centrado en la suscripción. En la presentación de resultados del último ejercicio fiscal, finalizado el pasado 31 de marzo, destacó el peso creciente del programa de suscripción Prime (que ofrece descuentos y precios rebajados en 690 aerolíneas y 2,1 millones de hoteles por el pago de 54,99 euros al año), que ya supone el 71% de los ingresos tras rebasar por primera vez la cifra de siete millones de clientes (7,25 millones).

Los ingresos crecieron un 6,2 hasta los 717,9 millones de euros, superando por primera vez la barrera de los 700 millones de euros. Por su parte, el ebitda cash se disparó hasta los 180,4 millones de euros, mientras que el beneficio neto en términos ajustados aumentó un 124% hasta los 51,2 millones de euros, desde los 22,9 millones de euros el año pasado.

El optimismo de la compañía para el próximo ejercicio fiscal queda reflejado en sus nuevas previsiones, ya insinuadas en el último Capital Markets Day, en las que destacan añadir otro millón de miembros adiciones al programa Prime, hasta llegar a los 8,25 millones el 31 de marzo de 2026, y sumar entre 40 y 45 millones de beneficio hasta alcanzar una horquilla entre 215 y 220 millones de euros, lo que supondría un crecimiento anual del 22%.